Svet kryptomien sa minulý rok rozbehol.
Celková trhová kapitalizácia všetkých kryptomien teraz presahuje 1,6 bilióna dolárov.
A odhaduje sa, že na celom svete je viac ako 300 miliónov používateľov kryptomien.
V tejto novej správe sa podelíme o najväčšie trendy v oblasti kryptomien, ktoré sa dejú práve teraz (v roku 2022). A tie, ktoré budú pravdepodobne pokračovať do roku 2025 a neskôr.
1. Inštitucionálne prijatie kryptografického ekosystému
Finančné inštitúcie a veľké korporácie tradične vnímali ekosystém kryptomien skepticky.
V súčasnosti mnohé inštitúcie aktívne alokovali kapitál do tejto oblasti.
Nikde to nie je zjavnejšie ako v odvetví správy aktív.
Do konca roka 2020 bolo do triedy kryptoaktív alokovaných 15 miliárd USD inštitucionálnych aktív v správe.
Po rokoch mávnutia rukou sa veľké fondy vrhajú na kryptografiu.
Pre porovnanie, na konci roka 2019 to bolo len niečo vyše 2 miliárd USD (5-násobný nárast).
Okrem toho fond Grayscale Bitcoin Trust (jediný spôsob, ako môžu mnohé inštitúcie získať expozíciu voči bitcoinu) zaznamenal v roku 2020 nárast aktív o 900 %.
The Grayscale Bitcoin Trust has seen search interest increase by 200% over the last five years.
Hoci je táto suma v porovnaní s celkovým odvetvím správy aktív stále zanedbateľná, budúce regulačné vyjasnenie by mohlo pomôcť zvýšiť toto číslo.
(Viac o tom neskôr.)
Dovtedy spoločnosti ako MassMutual pomáhajú uľahčiť prechod.
Táto 169-ročná poisťovňa investovala v roku 2020 do bitcoinu 100 miliónov dolárov.
MassMutual made headlines by putting $100M of their funds into BTC.
Okrem toho spoločnosti Square a MicroStrategy trochu šokovali podnikateľský svet tým, že umiestnili časť svojich hotovostných rezerv v bitcoinoch.
Jeden z hlavných dôvodov tejto zmeny?
Veľkí finanční strážcovia uľahčujú spotrebiteľom transakcie v kryptomenách.
Spoločnosť Paypal a jej dcérska spoločnosť Venmo vlani umožnili obchodovanie s kryptomenami na svojich platformách.
Údaje spoločnosti PayPal ukázali, že používatelia, ktorí nakupovali kryptomeny v aplikácii Paypal, sa prihlásili dvakrát častejšie ako predtým, než spoločnosť Paypal takéto transakcie umožnila.
Ďalej Chicago Mercantile Exchange (CME) v decembri 2021 zaviedla futures kontrakty na Micro Ether.
Coindesk tiež zaznamenal, že počet "bitcoinových veľrýb" (adries, ktoré vlastnia viac ako 1 000 bitcoinov) sa od konca roka 2020 rýchlo zvyšuje.
2. DeFi posilňuje ďalšie prípady použitia
Takmer nič nepútalo v minulom roku v kryptografickej komunite väčšiu pozornosť ako nástup aplikácií DeFi (Decentralized Finance
Search interest in "Decentralized Finance" has risen by 5,600% since 2017.
The concept basically involves traditional financial transactions that take place on the blockchain.
These transactions are typically enabled by the use of smart contracts.
And, unlike traditional payments or transfers, they avoid the need for financial intermediaries altogether.
DeFi transactions usually range from traditional lending to the creation of derivatives.
And growth in the DeFi space is only just beginning.
DeFi Pulse reports that the Total Value Locked (TVL) – a measure of the total value of cryptocurrencies that are committed to a smart DeFi contract – grew from $2 billion to $15 billion in 2020.
And 2021 has brought unprecedented growth. Since the beginning of last year, the TVL more than doubled to just under $100 billion.
One of the most popular recent DeFi applications has been yield farming.
Yield farming involves lending crypto assets to other platforms in return for interest or new cryptocurrencies.
Searches for "yield farming" have grown by 942% over the last five years.
Na prvý pohľad je výnosové poľnohospodárstvo veľmi podobné digitálnemu bankovníctvu.
Používatelia ukladajú svoje kryptoaktíva do fondu finančných prostriedkov a dostávajú z nich úroky.
V mnohých prípadoch vkladateľ vsádza na novú kryptografickú platformu.
A za poskytnutú likviditu dostane nové kryptoaktíva.
V našom prostredí s nízkymi úrokovými sadzbami si platformy na pestovanie výnosov získali pozoruhodnú pozornosť vďaka vyšším sadzbám, ktoré môžu ponúknuť vkladateľom.
Compound is probably the largest yield farming DeFi platform.
Zložená úroková sadzba je hlavným protokolom o úrokovej sadzbe.
Umožňuje používateľom vkladať kryptomeny do poolu, pričom na oplátku dostanú vymáhateľný token, ktorý predstavuje podiel v tomto poole.
Compound v podstate funguje ako centrálne zúčtovacie stredisko pre pôžičky založené na kryptomenách.
Celková suma poskytnutá na platforme je v súčasnosti viac ako 10 miliárd dolárov. A celková požičaná suma je na úrovni približne 4 miliárd dolárov.
Okrem toho platformy ako Crypto.com prepájajú svet tradičných finančných služieb a DeFi.
Searches for "Crypto.com" have increased by 6,400% over the last five years.
Platforma umožňuje používateľom ukladať kryptomeny do digitálnej peňaženky, vymieňať kryptomeny, získavať výnosy z fariem a bezproblémovo platiť kreditnými kartami, ako je Visa, pomocou kryptomien, ktoré majú používatelia vo svojej peňaženke.
V minulom roku sa ukázali ako populárne aj decentralizované burzy (DEX).
Rast vyhľadávania výrazu "Decentralizovaná burza" sa za posledné 2 roky zvýšil o 315 %.
DEX umožňujú majiteľom kryptomien vykonávať transakcie priamo, bez potreby sprostredkovateľa.
Používateľom tiež poskytujú úplné vlastníctvo a kontrolu nad ich kryptoaktívami.
Mesačný objem obchodov na DEX rýchlo rastie.
Mesačný objem obchodov v januári 2021 predstavoval 56 miliárd USD, čo je nárast o viac ako 1 000 % v porovnaní s maximom z roku 2020, ktoré dosiahlo 26 miliárd USD v septembri.
Monthly trading volume on DEXs since 2019.
Väčšinu objemu zachytávajú dve najväčšie decentralizované kryptografické burzy: Uniswap a Sushiwap.
Uniswap je decentralizovaný obchodný protokol pre Ethereum.
Poskytuje likviditu veľkej zbierke aplikácií DeFi, ktoré sú natívne pripojené k blockchainu Ethereum.
S podielom niečo vyše 50 % na celkovom objeme obchodovania všetkých platforiem DEX je Uniswap nesporným lídrom na trhu.
SushiSwap, fork DEX Uniswap, však začína zasahovať do územia väčšej burzy.
Burza SushiSwap v januári 2021 zachytila 23 % celkového mesačného objemu obchodov.
Search interest in "SushiSwap" has increased by 87% over the last year.
Čo je však pôsobivejšie ako jej súčasná pozícia, je rýchly rast spoločnosti SushiSwap.
Ešte v minulom roku mala len 1,98 % celkového podielu na trhu DEX.
3. NFT tokenizujú všetko
Jedným z najzaujímavejších vývojov v kryptopriestore je vzostup nefungujúcich tokenov (NFT).
Search interest in "non-fungible tokens" has grown by 99x+ over the last five years.
These tokens basically represent digital claims to a unique thing or asset.
The item they represent can be digital or physical.
NFTs went relatively mainstream in 2021. And are likely to remain a large part of the crypto landscape moving forward.
Fungibilné tokeny - ako bitcoin - nemusia nevyhnutne predstavovať nárok na aktívum alebo fyzickú vec.
Možno s nimi obchodovať a deliť ich na menšie časti.
Na druhej strane NFT predstavujú nároky na veci, ako sú názvy domén, fyzické alebo digitálne umelecké diela, zberateľské predmety a doplnky k videohrám.
Väčšina NFT, zvyčajne vytvorených na blockchaine ETH, má v sebe zakomponované inteligentné kontrakty, ktoré opisujú digitálny alebo fyzický produkt, ktorý reprezentujú.
A väčšinou nie sú deliteľné ako zameniteľné tokeny (hoci sa to mení).
Vzhľadom na roztrieštenosť tohto trhu je ťažké odhadnúť jeho celkovú veľkosť.
Všeobecnú predstavu si však môžeme urobiť, ak sa pozrieme na jednotlivé platformy NFT.
Podľa niektorých odhadov dosiahol mesačný objem obchodov s NFT v októbri 2021 približne 15 miliónov USD.
Toto číslo však pravdepodobne porastie, keďže trhová hodnota sektora NFT Ethereum vzrástla z 3 miliónov USD len v mesiaci január na 33 miliónov USD.
A DappRadar uviedol, že týždenný objem obchodovania piatich najväčších trhov Ethereum NFT vzrástol v týždni od 19. januára 2021 na 2,7 milióna USD.
Všeobecnú myšlienku spopularizovali trhoviská ako CryptoKitties a CryptoPunks.
Tieto dva tokeny ponúkali vlastníctvo zberateľských predmetov, ako sú digitálne vykreslené mačky a pixelové umelecké diela.
Searches for "cryptopunks" have seen 8,000% growth in two years.
Aj keď to znie zvláštne, koncept CryptoKitties predstavoval prvý reálny prípad použitia NFT.
Odhaduje sa dokonca, že v ekosystéme CryptoKitties zmenilo majiteľa viac ako 40 miliónov dolárov, pričom niektoré tokeny sa predávali za približne 300 000 dolárov.
Jeden kryptobankovec sa dokonca nedávno predal za viac ako 762 000 USD.
Odvtedy sa však objavili aj praktickejšie prípady využitia.
Vo svete umenia je prijatie NFT rozhodne na vzostupe.
Spoločnosti ako SuperRare predávali do konca roka 2020 tokenizované umelecké diela za viac ako 4 milióny dolárov mesačne.
Technológia NFT v skutočnosti rieši problémy s vlastníctvom a autorskými právami, ktoré dlho trápili umeleckú komunitu.
Platformy ako AsyncArt umožňujú umelcom vyberať honoráre z budúcich, sekundárnych predajov umeleckých diel, ktoré vytvorili.
AsyncArt is a popular way to put "art on the blockchain".
Dokonca aj veľké aukčné domy s umením sa teraz pridávajú na palubu.
V októbri 2020 vydražila aukčná sieň Christie's fyzický portrét kódu Bitcoinu spojený s NFT za 130 000 USD.
A čo ďalší príklad?
NBA Top Shot, populárne trhovisko NFT, obchoduje s profesionálnymi basketbalovými zberateľskými predmetmi.
Umožňuje fanúšikom kupovať a predávať digitálne videozábery svojich obľúbených hráčov.
Search interest in "NBA Top Shot" has risen more than 1,100% over the last couple of years.
Nové trhovisko NFT predbehlo konkurenciu a v januári 2021 dosiahlo objem predaja viac ako 30 miliónov dolárov.
Pre porovnanie, CryptoPunks, ktoré je druhým najväčším trhom NFT, predalo za rovnaké obdobie len 4,9 milióna USD.
4. Regulácii sa nedá vyhnúť
Rok 2021 bol rokom rastúcej regulačnej jasnosti na trhu s kryptomenami.
Šialenstvo ICO v roku 2017 odštartovalo éru zvyšujúcej sa vládnej kontroly.
A právne otázky týkajúce sa povahy samotných kryptomien naďalej mátali regulačné orgány.
Prípad Ripple dobre ilustruje tento trend.
Koncom roka 2020 Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) začala konanie proti spoločnosti Ripple Labs, v ktorom tvrdí, že spoločnosť ponúkla približne 1,3 miliardy USD v neregistrovaných cenných papieroch, keď predala verejnosti veľkú časť svojej kryptomeny XRP.
Ripple Labs was under SEC investigation for almost a year. Putting their XRP coin in jeopardy.
To samozrejme spochybňuje niektoré časti trhu s kryptomenami. A stále nie je jasné, čo sa v digitálnom svete považuje za "cenný papier" a "komoditu".
Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) tiež podala žalobu na občianskoprávne vymáhanie proti významnej burze kryptomien BitMEX.
V žalobe sa uvádza, že spoločnosť BitMEX prevádzkuje neregistrovanú obchodnú platformu a porušuje predpisy CFTC, ako napríklad vykonávanie postupov proti praniu špinavých peňazí.
Na poli finančných trhov mnohí dúfali, že rok 2021 bude predzvesťou zavedenia prvého ETF na kryptomeny.
Komisia pre cenné papiere a burzy SEC ešte v októbri 2020 uviedla, že aktívne pracuje na predpisoch, ktoré umožnia uvádzanie kryptomenových ETF na trh a obchodovanie s nimi.
Vyjadrenia bývalých predstaviteľov SEC a odborníkov na kryptografiu však opakovane zmarili nádeje na skoré regulačné zmeny.
Úrad pre dohľad nad menou (Office of the Comptroller of the Currency - OCC), ktorý predtým viedol bývalý generálny právny zástupca spoločnosti Coinbase, tiež v priebehu minulého roka podnikol niekoľko inovatívnych krokov.
Medzi nimi bolo umožnenie finančným inštitúciám slúžiť ako správcovia kryptoaktív svojich klientov.
Prezidentská pracovná skupina pre finančné trhy tiež vydala vyhlásenie o stablecoinoch a ďalej skúma tento koncept.
5. Trh s DApps sa rozširuje
Decentralizované aplikácie (alebo DApps) sú softvérové aplikácie, ktoré bežia v distribuovanej sieti peer-to-peer.
Searches for "decentralized application" are up 369% in five years.
Potenciál trhu s decentralizovanými aplikáciami je obrovský.
DAppRadar odhaduje, že celkový objem transakcií DApp sa v roku 2020 zvýši na 271 miliárd dolárov (z 21 miliárd dolárov v roku 2019).
Mnohé DApps bežia na blockchaine Ethereum a vykonávajú nejakú funkciu DeFi.
V skutočnosti DAppRadar zistil, že približne 45 % nových DeFi DApps bolo spustených na blockchaine Ethereum.
Objem transakcií je ešte viac zameraný na ekosystém Ethereum.
Až 95 % objemu transakcií DApp sa uskutočňuje v aplikáciách DeFi Ethereum.
Nedávne odhady uvádzajú, že na blockchaine Ethereum funguje približne 2000 DApps.
Mnohé z najpopulárnejších DApps založených na Ethereum pozostávajú z vyššie uvedených aplikácií, ako napríklad Uniswap a SuperRare.
Mimo platformy Ethereum získavajú na popularite aj platformy ako EOS a TRON.
Tieto dve platformy sú na druhom mieste s odhadovaným počtom 750 DApps v ich ekosystémoch.
Hoci EOS ešte nedosahuje veľkosť Etherea, rieši mnohé problémy, ktoré sa spájajú s vytváraním DApps na blockchaine Etherea.
Zbavením sa transakčných poplatkov a umožnením miliónov transakcií za sekundu sa EOS podarilo dosiahnuť podstatne väčší rozsah ako iným decentralizovaným platformám DApp.
Na blockchaine EOS sa hry ako Upland rýchlo rozrastajú.
Upland is a metaverse build on the EOS blockchain.
Hra v štýle metaversa umožňuje používateľom kupovať a predávať virtuálne nehnuteľnosti, ktoré sú priradené k adresám v reálnom svete.
Počet nových používateľov Upland sa za posledných 30 dní zvýšil približne o 80 %.
6. Stablecoiny a CBDC menia kryptografický ekosystém
Hoci najvýznamnejší stablecoin, Tether, čelí vlastným právnym problémom, koncept stablecoinov stále rýchlo naberá na sile.
Searches for "Tether" have increased by 828% in five years.
Celková trhová hodnota stablecoinov sa odhaduje na viac ako 157 miliárd USD.
Priznávame, že približne polovicu tohto trhu tvorí Tether.
To však neznamená, že rast nemôže prísť z iných miest.
Mnohokrát sa stablecoiny používajú v aplikáciách DeFi kvôli ich relatívnej cenovej stabilite.
Ak niekto potrebuje uzavrieť nejakú decentralizovanú transakciu, nechce, aby hodnota jeho kapitálu klesla kvôli momentálnej volatilite.
Searches for "stablecoins" have grown by 8,400% since 2017.
Na druhej strane sa centrálne banky snažia predbehnúť krivku vydávaním vlastných digitálnych mien.
Mnohí sa domnievajú, že rozšírenie stablecoinov by mohlo nastoliť éru neregulovaných špekulácií s nestabilnými súkromnými menami.
Tieto tokeny, nazývané digitálne meny centrálnych bánk (CBDC), skúma najmenej 80 % centrálnych bánk na celom svete.
Searches for "central bank digital currency" have grown by 2,225% over the last five years.
V rozvinutom svete bola Veľká Británia prvá, ktorá ohlásila takýto projekt, ale nebola posledná.
V roku 2020 Banka pre medzinárodné zúčtovanie (BIS) a sedem hlavných centrálnych bánk oznámili plán spolupráce na CBDC, ktoré sa budú využívať na účely verejnej politiky.
Čínska ľudová banka (People's Bank of China - PBOC) sa zaviazala byť svetovým lídrom v zavádzaní technológie kryptomien.
Ukončila už dva pilotné programy CBDC.
Druhý skúšobný projekt PBOC ukončila do konca roka 2020 a úspešne vydala 20 miliónov digitálnych jüanov (približne 3,1 milióna USD) 100 000 čínskym obyvateľom v meste Su-čou.
China is looking to lead when it comes to issuing stablecoins.
V druhej skúšobnej verzii mohli používatelia vykonávať elektronické platby pomocou digitálnej meny bez pripojenia na internet.
Transakcie na predajných miestach sa tiež realizovali bez sprostredkovateľa a bez účtovania poplatkov.
O vytvorení digitálneho dolára uvažuje dokonca aj americký Federálny rezervný systém.
Ak sa prijatie CBDC niekedy uskutoční, zdá sa, že táto technológia je pripravená narušiť trh medzinárodných platieb.
Záver
Týmto sa náš zoznam najdôležitejších kryptografických trendov, ktoré treba v súčasnosti sledovať, uzatvára.
Trh s kryptomenami bol v posledných rokoch takmer úplne nepredvídateľný. A to nielen vďaka novým inováciám (ako napríklad NFT).
Ale aj kvôli všeobecnej volatilite trhu s mainstreamovými mincami (ako Polktadot a Litecoin) spolu s mnohými alt mincami (ako Dogecoin).
Jedna vec je však istá, a to, že inovácie v tomto priestore budú pokračovať.